蓑衣网小编整了加密货币LD Capital：Aave短期资金面分析内容供大家阅读，下面就跟随蓑衣网小编一起了解LD Capital：Aave短期资金面分析。

一、项目简介

Aave Aave Aave 是一种去中心化的货币市场协议，用户可以在其中借入和借入 20 种不同资产的加密货币作为抵押品。该协议有一个名为 AAVE 的原生代币，它也是一种治理代币，让社区以集体方式决定协议的方向。贷方可以通过向市场提供流动性来赚取利息，而借方可以通过抵押其加密资产从流动性池中获得贷款来借款。  是以太坊上借贷龙头，现部署在  Polygon Polygon Polygon（以前的 Matic Network）是第一个结构良好、易于使用的以太坊扩展和基础设施开发平台。它的核心组件是 Polygon SDK，这是一个模块化、灵活的框架，支持构建多种类型的应用程序。使用 Polygon，可以创建 Optimistic Rollup 链、ZK Rollup 链、独立链或开发人员所需的任何其他类型的基础设施。 Polygon 有效地将以太坊转变为成熟的多链系统（又名区块链互联网）。这种多链系统类似于 Polkadot、Cosmos、Avalanche 等，具有以太坊的安全性、活跃的生态系统和开放性等优势。建立在 Plasma-POS 链上的现有生态系统不会有任何改变。借助 Polygon，围绕现有成熟技术构建了新功能，以扩展满足开发者生态系统各种需求的能力。 Polygon 将继续开发核心技术，使其能够扩展到更大的生态系统。 Matic代币用于权益押注，参与侧链网络的证明共识机制。 、 Arbitrum Arbitrum Arbitrum 是一个第 2 层解决方案项目，旨在提高以太坊智能合约的速度和可扩展性同时提供额外的隐私功能。它允许开发人员在第 2 层执行未经修改的以太坊虚拟机EVM合约和交易，同时保持以太坊第1层的安全性。它的创建是为了解决当前基于以太坊的智能合约的一些缺点，例如长交易和高执行成本。 、 Optimism Optimism Optimism 是第一个开发与以太坊虚拟机 (EVM) 兼容的 Optimistic Rollup 解决方案的以太坊 L2。Optimism 与以太坊并行，能够在继承以太坊安全性的同时大规模处理交易。  等 9 条链上。该项目成立于 2017 年，初始版本为点对点借贷，后因借贷撮合效率低下而改版，借鉴  Compound Compound Compound 是一种 DeFi 借贷协议，允许用户通过将加密货币存入平台支持的多个流动性池之一来赚取其加密货币的利息。当用户将代币存入Compound池时，他们会收到 cToken 作为回报。这些 cToken 代表个人在池中的股份，可用于随时赎回最初存入池中的基础加密货币。例如，通过将 ETH 存入池中，您将收到 cETH 作为回报。随着时间的推移，这些 cToken 对标的资产的汇率会上升，这意味着你可以用它们赎回比最初投入更多的标的资产，这就是利息的分配方式。另一方面，借款人可以通过存入抵押品从任何 Compound 池中获得担保贷款。最大贷款价值 (LTV) 比率因抵押资产而异，但目前的范围为 50% 至 75%。支付的利率因借入资产而异，如果他们的抵押品低于特定的维护门槛，借款人可能面临自动清算。Compound 协议治理通证COMP，代表持有者的投票权，社区成员可通过提案、表决对协议进行更改。COMP推出的借贷挖矿激励中，423万枚的50% 将分配给 lenders，50% 将分配给 borrowers，用户可以根据自己资产在所在市场内的占比获得相应比例的 COMP。  资金池借贷模型提供高流动性。Aave 当前为V3版本，该版本的目的是为提供更高的资本效率、更高的安全性和跨链借贷功能。

• 更高的资本效率是指高效模式（eMode），即将资产进行分类并依据资产类型设置风险参数，当借款人的抵押品与借出资产为同一类别时，可获得更高借款额度。

• 更高的安全性是指隔离模式，即通过链上投票上新的的借贷资产会首先进入隔离模式。该种模式下的资产会设置债务上限，且当该资产作为抵押品时，仅允许借出许可的稳定币，目的是即许可该协议上列出更多长尾资产，同时保障协议的安全性。

• 以上两项功能目前在V3上均可实现，而跨链借贷（ Portal Portal 允许在比特币上构建对等、去中心化和抗审查的应用程序 ）功能早在 2022 年 3 月V3版本推出之时就已达到可部署状态，但是出于安全考虑，团队对此功能的推出比较慎重，至今未正式部署。因为 Aave 的跨链借贷并非由 Aave 协议自己掌控，而是引入了第三方的跨链桥协议。

二、业务数据

1）借贷

根据 defillama 数据显示，Aave 当前 TVL 规模已达 46.72 亿美元，是借贷板块龙头。Aave 在发展初期支持的山寨币种类更多，后因部分代币的潜在风险因而冻结。目前以太坊V3支持的代币种类约 20 个，跟 Compound V2支持的代币种类不相上下，且稳定币和山寨币的资金利用效率均高于 Compound。并且，Aave 较早地支持 stETH 等以太坊衍生代币。

Aave 在借贷业务上之所以发展迅速，一方面是其激进的业务拓展策略，另一方面则是较早地布局多链。Aave 早在 21 年就已进驻 Polygon 等链，且在其它链上基本也处于头部地位，从而抢占了更多市场份额。不过，以太坊仍然是最主要的借贷场所。

2）稳定币

Aave 的稳定币  GHO GHO GHO 是一种去中心化的多抵押稳定币，完全支持、透明且原生于 Aave 协议。  在今年 7 月 15 日上线， 1.5% 的借款利率使得其比其它稳定币更具竞争优势，且为 AAVE 质押者提供 30% 的利率折扣，GHO 利息收入将全部归金库所有。初始借贷上限为 1 亿，目前出借资产 2, 337 万，在稳定币板块内占据的市场份额非常狭小。

3）RWA

Aave 是继  Maker Maker MakerDAO 是以太坊上的去中心化自治组织和智能合约系统，提供以太坊上第一个去中心稳定货币Dai。DAI是有数字资产抵押背书的硬通货，和美元保持1:1锚定。MKR 是 Maker 系统的管理型代币和效用代币，用来支付借Dai的稳定费用以及参与管理系统。与Dai稳定货币不同，由于其独特的供给机制和在 Maker 平台上的作用，MKR 的价值和整个系统的表现息息相关。去中心化稳定货币 Dai 在抵押贷款、杠杆交易、避险保值、国际汇款、供应链和政府公开记账方面都有关键的应用。  之后第二个引入 RWA 资产的 DeFi 协议，与  Centrifuge Centrifuge Centrifuge 是一种去中心化的资产融资协议。它将去中心化金融（DeFi）与现实世界资产（RWA）连接起来，同时努力降低中小企业（SME）的资本成本，为投资者提供稳定的收入来源。该项目的主要目标是产生与不稳定的加密资产无关的利润；开发人员正在追求将真实货币价值从法定货币转移到加密货币的任务。公司正在使用 Centrifuge 来获取 DeFi 必须提供的流动性。他们可以将真实资产代币化，并使用这些代币作为抵押，通过去中心化应用程序 ( DApp ) 借贷协议Tinlake获得融资。Centrifuge 区块链建立在 Polkadot ( DOT ) 上以实现速度和低费用，而其金融 DApp Tinlake 则建立在访问以太坊 ( ETH ) 流动性的基础上。Centrifuge 为每个人提供流动性，投资者以 CFG 代币的形式获得收入和奖励。Centrifuge 将发票、房地产和特许权使用费等资产与去中心化金融 (DeFi) 联系起来。此外，借款人受益于这样一个事实，即他们可以在没有银行或其他中介机构的情况下为其实际资产融资。 Tinlake 合作，RWA 市场与 Aave 借贷市场是分开独立运行的。当前资金规模约为 710 万美元，相比 Maker 23 亿美元的规模远不能及。目前只有 USDC 市场还能提供存借 APY，其它市场都已不再提供，成功通过 KYC 的用户只需在 USDC 市场存入 USDC，可获得 1.64% %的基础年化收益以及 3.23% 的 wCFG 流动性挖矿收益率。

三、链上持仓数据

Aave 代币总量为 1600 万枚，主要用途就是质押和治理。Aave 协议内置安全模块（SM， Safety Safety "## 简介* Safety 来自一个在加密行业有多年经验的团队，开发了一个在 Coinmarketcap 中排名靠前的中心化交易所。但是，随着 DeFi 流动性极强，潜力无限，我们决定研发一个面向多网络去中心化方向的全新生态系统。在众多区块链网络被认可并被广泛使用的今天，找到一个能够保证稳定性和可扩展性的网络是一个两难的选择。通过社区经验的调查和评估，Safety 决定选择币安智能链搭建生态，专注于将整个Dapp部署在币安投资的Safepal加密货币钱包平台上。开发团队的长期定位，安全为解决参与交易的障碍而生s 在当前市场上通过在不同区块链之间轻松流通账本资产，承诺在这个十亿美元的市场中为协议开辟新方向## 生态系统 * Token SFT：+ SFT，可用于激励交易者，我们不出售它初始阶段由市场交易者自行分发，在质押和推荐阶段分发。 + SFT 也是交易中的权益证明代币 + SFT 也是对奖品价值的奖励和对社区开发者的奖励。 + SFT 致力于社区的发展，是所有交易的媒介。 * Safetyswap：Safetyswap 是一种用于多代币自动市场创建的协议。它允许投资组合所有者创建 Module）组件，代币持有者可将资金质押在其中，目的是在 Aave 协议出现债务缺口时进行兜底。作为回报，质押者可以获得 AAVE 代币激励以及分享协议收入。

从官网质押界面可以看到，目前 AAVE 代币日排放量为 1, 100 枚，依据 Coingecko 目前的价格$ 63.2 计算，价值约 69.5 万美元。AAVE 代币当前流通量达到 90.88% ， 24 小时交易量达到 1.2 亿美元。

AAVE 前 30 地址代币持仓占比 70.68% ，交易所持仓占比 14.64% ，其中币安占比 11.06% ，币安是 AAVE 流动性最好的交易场所，大户地址持仓占比为 7.23% ，机构持仓占比 2.09% ，持仓主体为  Blockchain Capital Blockchain Capital Blockchain Capital是区块链行业领先的风险投资公司。在过去的 9 年里，我们对该行业的公司和协议进行了 160 多项投资，涉及不同阶段、地域和资产类型。  和 Jump Trading。大户地址在近 30 天内余额变动较小。

从近 30 天链上地址建仓情况来看，建仓行为不明显。一个比较大的异常就是有 AAVE 质押者@luggisdoeth 于 8 月 22 日从 Aave V2赎回 10 万枚代币，价值约 638 万美金，这部分代币当前仍在钱包中，未有移动，可持续关注该地址动向。

从近半年 Aave 合约链上交互来看，活跃高峰期 6 月 25 日至 7 月 18 日，这时期因 Compound 创始人创建 RWA 新项目而带起的 RWA 概念热潮带动了 AAVE 代币价格出现同期回暖，代币价格最高触达$ 81 。

从 Aave 价格走势来看，目前处在比较底部的价格区间。

总结：Aave 是链上借贷龙头项目，业务稳步发展中。近 30 天内链上无明显的建仓行为，有大户地址进行解质押动作，目前处在比较底部的价格区间。

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