[X]2017年比特币价格上涨1403.2%，最高达到19891美元，然后& quot采矿& quot和& quotICO & quot代币投资在全球市场变得异常火爆。从2017年第四季度到2018年第一季度，关于数字货币底层技术区块链投资的话题不绝于耳。受多方政策影响，比特币& # 039；2018年以来美国市场表现不尽如人意，震荡幅度较大，一度跌至6000美元。虽然比特币在对抗通胀方面与黄金类似，但它可以& # 039；不要取代黄金投资。比特币虽然具有一些货币属性，但不具备替代法定货币的条件。同时，由于比特币等数字货币投资面临市场风险、技术风险、ICO项目投资风险、政策风险等。投资者在投资币时需要合理调整仓位，在& quot采矿& quot相关投资和ICO代币投资。本期将探讨比特币的投资属性、投资渠道、数字货币市场概况、投资机会和风险。下期将帮助投资者了解区块链技术的原理，研究与区块链相关的投资机会和风险。

一、比特币的投资属性

1。比特币的定义和特征

2008年，密码学家中本聪发表了关于比特币的白皮书，从而创造了比特币的概念。比特币是加密虚拟货币，采用去中心化分布式记账，是区块链技术的分支技术之一。同时，比特币是匿名交易。开户后，投资者获得钱包地址，一个投资者可以有多个钱包地址。整个比特币转账支付和账本维护系统需要依靠全网参与账务维护。

比特币不是由特定的货币机构发行，而是由网络节点计算产生。每个节点通过争夺记账权，获得块内自动生成的比特币。比特币的总量是有限的，具有很强的稀缺性。一开始一块可以产生50个比特币，也就是每十分钟50个比特币。2012年产量下降到每块只有25个比特币，2016年下降到每块只有12.5个比特币。世界上有2100万个比特币，只有400万个新币尚未被开采，2140年几乎不会有新币。

2。比特币能否取代黄金

中本聪根据黄金的属性设计了比特币的稀缺性：全球总量有限，开采难度增加，开采数量逐渐减少。由于比特币具有很强的抗通胀属性，被认为是& quot数字黄金& quot，可以替代黄金投资，被认为压制了2017年第四季度金价的走势。

但从投资属性分析，比特币和黄金可以& # 039；不要被比较。黄金作为存储手段的主要优势是具有物理稳定性，是为数不多的极其稳定的贵金属。同时，黄金具有非常好的传承功能，容易重新回到市场上流通；其次，黄金可以制成工艺品，作为礼品。然而，与& quot平静如水& quot金价走势，比特币的价格走势可以用& quot壮丽& quot，单日涨跌幅30%，且不能作为对冲工具。

3。比特币能否取代法定货币

货币的三个属性是存储功能、交易媒介和计价单位。至于存储功能，上面已经提到，比特币因为物理稳定性差，并不具备很好的存储功能。

就交易媒介而言，2009年在中本聪创建第一个区块时，第一批比特币根本没有价值。因为没人用，所以没有支付功能。很多人就是挖着玩，就像玩游戏一样。2010年5月22日，一个程序员拿了一万个比特币换了两个披萨。这一天被称为披萨日，也是比特币第一次可以兑换实物。比特币交易是匿名的，可以和世界上任何一个地址进行交易，一个人可以有多个账户。所以比特币& # 039；s后来的巨大应用是在毒品交易，性交易，洗钱和其他犯罪行为。地下网络有非常大的支付功能，完全可以规避外汇监管。 目前全球有30多个国家部分接受比特币支付，发达经济体中的美国和日本对比特币的接受度较高。因此，比特币在某个国家和某个交易范围内，确实具有交易媒介和计价单位的功能。

但是，无论是交易媒介还是计价单位，比特币都可以& # 039；不能发挥更好的作用，因为它没有& # 039；价格不稳定。另外，法币是有国家信用背书的，比特币没有任何国家支持& # 039；的信用。因此，比特币或其他数字货币可以& # 039；目前对法定货币不构成太大威胁。

二。比特币& # 039；s近几年的市场表现

2013年4月，塞浦路斯发生债务危机。政府冻结了人民& # 039；美国银行转移交易，并增加了存款人的税收，以应对危机。此时，比特币作为一种去中心化、超蓑衣网小编2022主权的网络货币，受到了欧洲避险资金的青睐，短短几天内从30多美元飙升至265美元。

2016年，受每块比特币产量减半、英国退出欧盟、美国大选以及亚洲市场(主要是中国)走强等因素影响，比特币价格出现反弹，重返1000美元的高度。

2017年大量ico加速价格暴涨，随后在9月4日中国禁售ico并关闭交易所后，价格大幅下跌。虽然国内市场一片沉寂，但芝加哥期货交易所和芝加哥期权交易所、世界& # 039；美国最大的交易所于2017年第四季度推出了比特币期货。看似是负面消息，但实际上对冲基金经理需要先做多仓位，这将进一步助推上涨。此外，加上日本和韩国市场的强劲表现，比特币在2017年实现了大幅上涨。

但是2017年第四季度涨的那么快，2018年又回落了。虽然各国对比特币的接受度提高了，但各国的监管力度加大了，大家& # 039；美国的信心已经受挫。

三。比特币的投资渠道

虽然比特币可以& # 039；由于比特币具有极强的稀缺性、支付匿名性和逃避外汇监管的特点，以及投资者参与ICO发行的事实，投资者积极利用各种渠道获取比特币。比特币有三大投资渠道：从交易所购买，& quot采矿& quot以及发行ICO。

目前，在中国& # 039；根据美国的监管政策，投资者需要通过交易所的场外市场购买其他投资者持有的比特币。考虑流动性因素，不愿意持币观望的投资者，可以做指数交易和期货交易。

第二种投资渠道是通过海量快速的计算来攫取本节点的记账权，以获得区块内新生成的币，即挖矿。由于挖矿难度呈指数级增加，比特币价格振幅过大，或有可能跌破挖矿成本，单个设备或少量计算能力难以获得区块奖励，促使个人通过参与挖矿池，共同合作，按比例获得比特币。目前全球约80%的计算能力掌握在中国矿商手中。这个营收模式很清晰，计算挖一块的成本，只要价格能超过挖矿成本，就有营收。蓑衣网小编2022另外就是矿的上游业务，比如矿机、显卡的销售或者维修。

第三种投资渠道是发行ICO，即首次发行硬币，以及首次发行代币。某公司或团体表示计划或正在研究区块链技术，同时在公链中内置可转让代币，将代币兑换成投资人的比特币。获得的比特币可以出售获得资金，资助项目的研发。2017年上半年，国内完成65个ICO项目，累计融资规模26亿人民币，累计参与人数10.5万人，引发大量市场乱象。许多投资者是对金融知识和技术一无所知的普通人。因此，2017年9月4日，央行等七部委认定ICO为非法集资，不允许企业或团队在中国大陆发行ICO。但这并不影响海外市场的火爆，其中一部分也已经走向海外。2017年，全球共有382个ICO项目，融资总额达60亿美元。

四。数字货币概述& # 039；s市场

随着ico的不断涌现，目前市场上交易的数字货币共有3119种，数字货币总市值达到4000亿美元，与美股第十大公司阿里巴巴集团基本持平。市值排名前五的数字货币分别是比特币、以太坊、Ripple、比特币-现金和Pomelo。数字货币& # 039；美国市场分为两个层次。比特币和以太坊价格相对稳定，名气最大，市值前两名。与此同时，将近一半的数字货币一文不值。

目前全球日交易量排名前五的数字货币交易所有Binan.com、OKEX、Upbit、Huobi Pro、Bithumb，其中Binan.com日均交易量约30亿美元，可交易301个货币对。

五、投资机会与风险并存

1。投资机会

对于比特币的价格走势机会，对于持有钱币的投资者来说，比特币支付范围的不断扩大，稀缺性的不断增强，将会助推其价格上涨；相反，看空的投资者可以通过指数交易和期货交易做空获利。鉴于区块有机会获得新币，有实力的投资者可以通过参与矿池获利，同时也可以参与矿机、显卡等矿上游产业的销售升级获利。对于周边行业，有技术和交易优势的投蓑衣网小编2022资者可以通过设立交易所获得交易费用。

2。投资风险

首先，比特币价格波动太大，流动性不高，市场风险大。其次，由于其物理稳定性差，存在一定的技术风险，账户安全性存疑。第三，目前几大矿池掌握了全网80%以上的计算能力，并逐渐呈现集中化趋势；与此同时，投资者的构成逐渐由个人投资者向机构投资者转变，市场逐渐被操纵。如果全网不再积极参与账务维护，商家不再认可其支付功能，比特币就会被其他货币取代，从而失去价值。另外，比特币的稀缺性值得怀疑。随着更多优质ICO项目的成熟，数字货币市场将出现新币，整个市场不存在稀缺性。所以比特币或者单一数字货币的抗通胀作用会逐渐减弱。最后，由于比特币具有匿名性和规避外汇监管的特点，各国都在研究相关的监管政策。如果多国联手同时进行严格监管，将对比特币乃至整个数字货币市场造成致命打击。

对于比特币的价格走势，以及2018年数字货币是否还能跑赢各类资产，市场上众说纷纭。综合来看，比特币市场的波动很可能会持续，有钱的投资者需要警惕交易风险，严格控制仓位。同时，参与开采的投资者要警惕价格跌破成本的风险。此外，建议ICO投资者在掌握一定区块链相关技术的基础上，鉴别项目质量，避免盲目跟风。