什么是固定期限合同

与永久合同不同，固定期限合同是一种有结算交割的合同。定期合约和USDT合约的相似之处在于，它们都是由USDT定价和结算的数字货币合约。这个合约的价格将全部由市场价格机制形成，盈亏将由最新的交易价格而不是指数来计算。

目前的固定期限合同是六个月的合同，所以六个月后交付。USDT被用作定期合同的定价单位和结算单位。不需要持有其他数字货币，只需要持有USDT这种数字货币就可以交易BTC半年合约和其他数字货币合约，基本告别了多币种转换过程中的亏损。当然，你的利润也在USDT结算。您的USDT合约账户中只有一项USDT资产。

由于USDT在数字货币中的长期表现较为稳定，因此在以USDT为计价单位和结算单位的交易过程中，可以降低BTC、EOS等数字货币贬值带来的风险。避免因交易而增加金额和减少资产的风险。

定期合同目前为半年期合同，每周五17:58进行结算。半年后的最后一个星期五，也就是香港时间2019年7月26日，是发货时间。定期合约是一种数字货币合约，其标的物是数字货币，USDT定价和结算的全过程，定期交割。为了促进交易，定期合同将使用与USDT合同相同的乘数。

注：手续费制定者和收取者可能因平台活动而不定期调整，具体以公告信息为准。

如何交易定期合约

定期合约的交易机制模仿了商品期货交易的结构，但与商品期货相比有一定的区别。所有存款和损益均以USDT计价。合约不定期以指数报价，市场上的盈亏以最新成交价计算。

1。保证金和杠杆：

定期合约所有保证金都在USDT计算，您可以在多个合约上双向交易。买多或卖空都支持多头和空头。

杠杆提供2，3，5，10，20，33，50，100倍。您可以选择开仓时使用的杠杆。不管你用什么样的杠杆，最终的杠杆都会按照实际的杠杆(持仓部分)来计算，开仓后不能手动调整杠杆。

2。交易实例

假设你计划用2个BTC做多比特币，但本金不足，那么通过一个定期合约，你可以选择买入(做多)10个BTC半年合约(1手=0.002BTC)，同时开启100倍杠杆。狭义来说，你只需要给USDT提供0.02BTC的价值，就可以拥有2BTC价值的比特币的多个头寸。

注：由蓑衣网小编2022于定期合约是全仓保证金模式，价格波动的影响也很大。请在你的承受能力范围内选择合适的杠杆和仓位进行交易。

定期合约采用多品种、多持仓的高性价比方式进行风险评估，使交易者更好地采取交易策略，特别是对于套期保值者，可以在一个账户中实现多品种套期保值。

比如你持有未实现利润100USDT的BTC半年度合约头寸和未实现亏损50USDT的ETH半年度合约头寸，那么你账户中的所有未实现损益都将是50 usdt

半年度合约的浮动利润可以使用也可以不使用，即可以用来开新的头寸，但不能提取。已实现损益可以在结算前使用，但不可取，结算后可以取出。

定期合约的结算与交割

定期合约的结算时间为每周五17:58，所有定期合约将进行结算(该周不进行债务结算)。届时，所有未实现的合约将以最后的交易价格结算为已实现状态。以结算价持仓，重新计算占用保证金、盈亏。已结算的资金可用于转出。

1。当周无债结算

概念描述：

固定期限合同实行当周无债结算制度，无债结算 系统将根据结算价、用户持仓结算基准价和持仓数量计算待结算的未实现损益；在全仓保证金模式下，结算后结算基准价调整为最新的结算价格，未实现损益按新的结算基准价计算。结算后，如果用户新开头寸，结算基准价会发生变化，已实现损益和未实现损益也会相应变化，但用户的实际权益不会发生变化。

举例如下：

某用户以3000美元T的价格开立多张BTC单，开仓时账户内共有1000美元T的存款。此时用户的流动资产为1000美元T，随后价格降至2800美元T，不计算杠杆，用户账户未实现损益为-800 USDT T，此时用户的流动资产(不含手续费)

此时发生结算，用户未实现损益结算完毕。此时用户结算基准价调整为2800 USDT，未实现利润变为0。此时，用户的流动资蓑衣网小编2022产为800美元T，与结算前相同，并未因结算而发生变化。

然后价格涨回3000美元T，此时用户未实现利润变成200 USDT，流动资产1000美元T，和用户3000美元T建仓时一样，

上涨的情况和上面的例子类似。

2。结算时间：

每周五17:58。结算期为10分钟，在此期间不能交易或转账。

3。交割函数：

交割价格是定期合约最后15分钟内的算术平均价格。交割后，客户的所有头寸将根据交割价格平仓，所有挂单将被取消。

定期合同的风险控制机制

定期合同的风险控制是通过估计强平价来进行的。

双向持仓：

净持仓=多头-空头

如果净持仓=0，则没有强平价；

如果净头寸为0，则

强平价=多头头寸均价*(1 MM)-账户余额/(|净头寸| *乘数)；

(如果强平价小于0，表示持仓不会爆仓)

如果净持仓为0，则

强平价=平均空仓价*(1-MM)账户余额/(|净持仓| *乘数)；

MM=维持保证金率=0.5%

因为浮动利润可以用来开新的仓位，导致维持保证金增加，你估计的强平价可能会造成仓位会盈利的情况，仍然会强制执行。

爆仓流程

为了确保不会发生不必要的爆仓，我们将保持其现有头寸，同时取消本合同所有未平仓委托。如果此时不能满足保证金要求，该仓位将进入爆仓流程，以市价的形式向市场发送平仓单。如果在爆仓过程中，市场价格没有完全消耗完爆仓的剩余，剩余资金将加入保险基金，保险基金累计至结算。如果市场价格不仅完全消耗了仓库爆炸的剩余，而且造成了仓库穿透损失，则在结算时将仓库穿透损失入账并从保险基金中扣除。保险资金扣至0后不能弥补仓透损失的，结算后仓透损失由获利方分担。

万一仓库爆炸，会通知你。

分摊计算

当市场大幅波动，用户强行平仓后，无法按照强平价格成交，导致损失范围大于保险资金。平台采用“分享”制。从本周盈利的账户来看，各账户按照盈利比例分摊穿仓部分的亏损。

公式如下：

所有客户的破仓损失累计-保险资金=破仓损失金额

分配方式：

分配系数=破仓损失/所有盈利用户之和' in

假设一个盈利账户的全部收入为40，000，000美元T，分配系数为8，000美元T/40，000，000美元T=1: 5000，一个账户的定期合约本周共盈利1，000美元T，那么要分配到该账户的金额为1，000 * (1/5000)=0.2美元T

注：为了使分配最小化仓库磨损损失的保险基金和多币种合约分开计算，即当BTC半年度合约保险基金充足，EOS半年度合约保险基金不足时，只有EOS半年度合约参与分摊，BTC半年度合约不受此影响。