AMM模式应该是这次牛市和汇市最大的创新之一。

AMM，自动做市商做市商模式。是指在交易中，交易双方根据模型的计算结果自动完成交易。

因为使用AMM的最著名的交易所之一是著名的uinswap，后来使用AMM的分散式交易所被赋予了类似的名称：Sushiswap、ZKSwap、Moonswap.

图解AMM双曲线的右支

在掉期交易所中，有一个最基本的模型，就是AMM(自动做市商模型)。这是初中数学，双曲线模型。

当然，AMM交易模型是双曲线的右支。毕竟，其交易池中的硬币数量是正数。曲线上的每个点表示A和B交易对的交易池中A和B的数量。

蓑衣网小编2022渐近线：

X轴和Y轴分别是双曲蓑衣网小编2022线的两条渐近线。所谓渐近线，就是这条曲线可以无限逼近，但永远不能相交。

当点在这条曲线上一直向右移动时，对应的是交易池中A的数量增加，B的数量减少。曲线可以非常接近X轴，但永远不会相交，这意味着池中B的数量永远不会变为零。

同理，点沿曲线向上移动，对应B多a少，曲线会无限逼近Y轴，但永远不会相交。这意味着池中A的数量永远不会变为零。

斜率：

曲线在p点的斜率：曲线通过p点的切线，切线与x轴夹角的正切值。也就是图上b '和a '的比值。

而B '与A '的比值，正好是资金池中B与A在P点的数量比，

斜率的实际意义在于，它反映了B在P点减少的数量与A增加的数量的比值，或者说B增加的数量与A减少的数量的比值，即A与B的交换比，即A与B的交换率，即价格。

双曲线的渐近线是x轴和y轴。如前所述，这条曲线永远不会与坐标相交，这意味着这条曲线永远不会与x轴或y轴平行。也就是说，曲线的斜率永远不会变成零或者无穷大。这意味着A对B的价格和B对A的价格可能无限接近于0，但绝不会真的到零。

需求曲线

这个看似简单的模型，并不是任何人一蹴而就的模型。它的形状蓑衣网小编2022实际上与需求曲线是一致的。上网搜曲线。有两种。一个是直的，一个是弯的(我不开车)。

向右下方倾斜：

无论是直线还是曲线，需求曲线都向右下方倾斜。需求反应是人们对两种商品需求的结合。向右倾斜是指当对一种商品的需求增加时，对另一种商品的需求减少。

和AMM模型的曲线有同样的道理。在两种货币的交易池中，一种货币的数量在增加，另一种货币的数量会减少。当然，这听起来很扯淡，但还是继续看下去吧。

边际替代率递减：

在一条直的需求曲线中，两种商品的替代率是常数。从O点到P点，从P点到Q点，B减小，A增大，B和A的替代率不变。因为这个需求曲线的斜率没有变。

现实中，假设你是个男生。让你少玩2个小时游戏，然后让你吃个龙虾，如果你同意的话。然后第二天，我就让你少玩2个小时游戏，给你一只龙虾。还能开心吗？长期以来，如果每天少玩2个小时的游戏，恐怕一只龙虾都很难让你满意。在第二、第三和第四天，你可以在同意少玩两个小时游戏之前吃更多的龙虾。这就是边际替代率递减。

而弯曲的需求曲线正好可以反映这一点。

从P1到P2，从Q1到Q2，B的需求等量减少，而Q的需求明显不同地增加。从P1到P2，A的需求增加较少，从Q1到Q2，A的需求增加较多。

这就是边际替代效应递减。随着B需求的减少，需要用更多的A需求来替代B需求。

AMM交易模型中的两种货币也是如此。 把用户A换成B，交易池中A增加，B减少，即点向曲线右下方移动。

我们可以看到，曲线的斜率随着点向右下方移动而减小。这意味着随着B在池中的减少，B/A的价格在增加。

反过来，当点在曲线上向左上方移动时，曲线的斜率在增加。这意味着随着A的减少，A/B的价格增加。

因此，掉期交易所的设计是基于需求曲线的理想化。

图文并茂的市场制作

回到本文开头，小蜜蜂的错误。

用户参与做市时。池中a和B都在增加，所以点向右上方移动。而且做市不能改变A和b的比例

因此做市后的曲线要向右上方偏移。

swap是什么意思？只是多了一个交易的地方吗？是不是只有低门槛的地方可以发行和装币？不仅如此。

我们知道，其实两种货币的交易应该是符合需求曲线的。但是在CEX，传统的交易所，会有价格波动。所以它的曲线是波浪形的。

而且我们知道斜率可以反映交易价格。然后，当CEX交易所和掉期交易所之间存在价格差异时，用户就会搬砖。从掉期交易中购买硬币，然后充值在CEX出售，或者从CEX购买硬币，充值后在掉期交易中出售。这将最终导致掉期交易和CEX的货币价格趋同。

需要注意的是，所谓X*Y=m，m是一个常数，但不是一个常数。当更多的资金加入做市时，M会增加；当资金撤出市场时，M会减少。

实际上，在掉期交易中，所有的货币交易都采用相同的模式。这个特定模型中M是什么，这个特定资金池的大小取决于这两种货币的市场。

AMM是一个人为定义的模型，但它更接近经济规律。掉期交易实际上是货币交易市场上一只看不见的手。

而CEX看似自由，却充满了人为操纵的空间。在CEX，隐藏看得见的手是可能的。

掉期交易的AMM模式的意义在于，它可以矫正CEX这个看似自由，实际上充满操纵空间的地方。

做市的意义

如果互换的规模很小，其实不足以影响cex。相反，掉期交易所会成为cex的跟随者。

和做市，我们可以看到AMM模型曲线将向右上方移动，其规模将更接近CEX。想象一下，如果某个交易对有很大的交易池，那么价格操纵就会得到很大的控制。

上的cex曲线其实是一种理想化的状态。现实中的cex曲线会受到很多因素的影响，包括价格操纵。市场使得掉期交易和AMM模型有了更大的市场影响力，可以在一定程度上修正cex的一些人为因素和突发事件。

写在最后

小蜜蜂不知道液矿是不是昙花一现。然而，互换交易和AMM模型是货币市场的显著存在。

某一组货币交易的池越大，对cex的影响越大，这组交易对就越健康。在一段时间内，流动性挖掘可以推动AMM模型的曲线向右上方移动，这对掉期交易的发展乃至货币市场的健康都有积极的意义。

即使这种积极意义是阶段性的，也是必要的。

以上是互换交易所AMM模型(做市商模型)的详细内容，用AMM模型的k线图来说明。更多关于AMM模型k线图的知识分享，请关注Kuyi.com其他相关文章！