欺骗是市场操纵的一种形式，交易者下达虚假的买卖订单，并且从未打算让这些订单被市场填满。作弊通常是通过使用算法和漫游器来完成的，目的是通过制造一种虚假的供需感来操纵市场和资产价格。

在包括美国和英国在内的许多主要市场，欺骗都是非法的。

介绍

很多人经常谈论大交易者和鲸鱼是如何操纵市场的。虽然这些理论中有很多很容易引起争议，但也有一些众所周知的市场操纵方法需要大量持有。其中之一是一种叫做欺骗的技术。

00-1010欺骗是通过下达虚假指令买卖股票、商品、加密货币等资产来操纵市场的方法。通常，试图欺骗市场的交易者使用机器人或算法来自动下达买卖订单。当订单接近完成时，机器人会取消订单。

作弊背后的主要思想是试图制造一个购买或销售压力的假象。例如，作弊者可能会设置大量的虚假采购订单，以在价格层面创造一种虚假的需求感。然后，随着市场接近该水平，他们撤回了订单，价格继续下跌。

00-1010市场通常对欺诈订单反应强烈，因为没有好的方法判断订单是真单还是假单。如果把订单放在买卖双方感兴趣的关键区域(如重要的支撑或阻力区域)，欺骗可能特别有效。

我们以比特币为例。假设比特币在10500美元有很强的阻力位。在技术分析中，阻力一词指的是价格达到上限的区域。自然，这是我们可以期待卖方出价出售其股份的条件。如果价格在阻力位被拒绝，价格可能会大幅下跌。但如果阻力位被突破，则继续上涨的可能性较大。

如果10，500美元的水平似乎是一个强大的阻力，机器人可能会将作弊订单设置在略高于该水平的水平。当买家看到大量超过如此重要的技术水平的卖单时，他们可能就不太会被鼓励去积极买入这个水平。这就是欺骗如何有效地操纵市场。

这里要注意的一件事是，所有依赖于相同基本工具的不同市场之间的欺骗可能是有效的。例如，衍生品市场的大量欺诈订单可能会影响同一资产的现货市场，反之亦然。

00-1010当市场意外波动的可能性较高时，作弊将变得更加危险。

例如，假设一个交易者想欺骗并卖出一个阻力位。如果出现强劲反弹，而散户对消失(FOMO)的恐惧突然导致大动荡，欺诈性订单就会被迅速填补。显然，这对于踩踏事件来说并不理想，因为他们不打算进入阵地。同样，短暂的挤压或闪电崩盘甚至可以在几秒钟内完成一笔大订单。

当市场趋势主要由现货市场驱动时，作弊就变得越来越危险。例如，如果现货市场推动上涨趋势，表明直接购买基础资产的兴趣很高，作弊可能不会有效。但很大程度上取决于具体的市场环境和其他诸多因素。

00-1010作弊在美国是违法的。美国商品期货交易委员会(CFTC)负责监管股票和商品市场的欺诈活动。

在美国，欺骗是美国商品期货交易委员会可以在2010年多德-弗兰克法案747的非法部分进行监管的实体：

证明在交易结束时故意或不顾后果地无视有序的交易；或者具有欺骗性质，或者业内通常称为欺骗(投标或要约，目的是在执行前取消要约或要约)。

除非动作变得高度重复，否则很难把期货市场上取消的报价归为作弊。这就是为什么监管机构在实施罚款、指控或询问潜在的欺诈行为之前，也可能会考虑其背后的意图。

英国等其他主要金融市场也控制欺诈。允许英国金融行为监管局(FCA)对负有欺诈责任的商人和机构处以罚款。

什么是欺骗？

因此，作弊是违法的，通常会对市场产生不利影响，但为什么呢？嗯，作弊可能会导致价格变动，否则价格变动不会体现在供求关系上。同时，因为小偷可以控制这些价格变动，他们可以从中获利。

过去，美国监管机构也曾对市场操纵表示过担忧。截至2020年12月，美国证券交易委员会(SEC)已经拒绝了比特币交易所交易基金(ETF)的所有提议。ETF获批后，将允许美国更多传统投资者获得资产敞口(如比特币)。通常会提到拒绝该提议的几个因素之一，其中之一是他们认为比特币市场不受市场操纵的影响。

然而，随着比特币市场进入新的成熟阶段，流动性和机构采用率增加，这种情况可能会改变。

00-1010欺骗是一种市场操纵技术，涉及操纵虚假订单。虽然不是不可能，但是很难一致认定。要评价删除买卖单是否属于欺骗，需要对订单背后的意图进行全面的分析。

在任何市场中，最大限度地减少欺骗都是可取的，因为这有助于为所有参与者维持一个平衡的环境。由于监管机构经常将市场操纵作为拒绝比特币交易所交易基金的理由，因此从长远来看，尽量减少欺诈的努力可能有利于加密货币市场。