什么是财务风险？

简而言之，财务风险是损失金钱或宝贵资产的风险。在金融市场的背景下，我们可以将风险定义为人们在交易或投资时可能损失的钱数。因此，风险不是实际损失，而是最终可能损失的风险。

换句话说，许多金融服务或交易包含固有的损失风险，这就是我们所说的金融风险。从广义上讲，该概念可以应用于各种场景，例如金融市场，企业管理和理事机构。

评估和处理财务风险的过程通常称为风险管理。但是，在涉足风险管理之前，了解金融风险及其多种类型的基础很重要。

有多种分类和定义财务风险的方法。著名的例子包括投资风险，运营风险，合规风险和系统风险。

金融风险类型

如前所述，存在多种对金融风险进行分类的方法，其定义可能会因上下文而有很大差异。本文简要概述了投资，运营，合规性和系统性风险。

投资风险

顾名思义，投资风险是与投资和交易活动有关的风险。有多种形式的投资风险，但大多数与市场价格波动有关。我们可能会将市场风险，流动性风险和信贷风险视为投资风险类别的一部分。

市场风险

市场风险是与资产价格波动相关的风险。例如，如果爱丽丝（Alice）购买比特币（Bitcoin），则她将承受市场风险，因为波动性可能导致价格下跌。

市场风险管理首先要考虑如果比特币的价格违背自己的头寸，爱丽丝可能会损失多少。下一步是创建战略，该战略将定义爱丽丝应如何应对市场变化。

通常，投资者面临直接和​​间接的市场风险。直接市场风险与交易者因资产价格的不利变化而可能遭受的损失有关。前面的示例说明了直接市场风险（Alice在价格下跌之前购买了比特币）。

另一方面，间接市场风险与具有次要风险或辅助风险（即不那么明显）的资产有关。在股票市场中，利率风险通常会间接影响股票价格，这使其成为间接风险。

例如，如果鲍勃（Bob）购买公司的股票，那么利率波动可能会间接影响他的持股。由于利率上升，该公司将很难成长或保持盈利。除此之外，更高的利率会鼓励其他投资者出售其股票。他们通常这样做是为了用这笔钱来偿还债务，而现在这笔债务的维护成本更高。

但是，值得注意的是，利率直接或间接地影响了金融市场。虽然利率间接影响股票，但它们直接影响债券和其他固定收益证券。因此，视资产而定，利率风险可被视为直接风险或间接风险。

流动风险

流动性风险是指投资者和交易者无法在价格没有急剧变化的情况下快速购买或出售某种资产的风险。

例如，想象一下爱丽丝以每个10美元的价格购买了1,000单位的加密货币。让我们假设价格在几个月后保持稳定，并且加密货币仍在10美元左右徘徊。

在大量流动的市场中，Alice可以迅速卖出她的$ 10,000皮​​包，因为有足够的购买者愿意为每个单位支付$ 10。但是，如果市场缺乏流动性，那么只有少数买家愿意为每股股票支付10美元。因此，爱丽丝可能不得不以低得多的价格出售大量她的硬币。

信用风险

信用风险是放款人由于交易对手违约而蒙受损失的风险。例如，如果鲍勃（Bob）向爱丽丝（Alice）借钱，她将面临信用风险。换句话说，鲍勃有可能不会付给爱丽丝，这就是我们所说的信用风险。如果鲍勃违约，爱丽丝赔钱。

从更广泛的角度来看，如果一个国家的信用风险扩大到不合理的水平，则可能会发生经济危机。过去90年来最严重的金融危机部分是由于全球信贷风险的扩大。

那时，美国银行与数百个交易对手进行了数百万笔抵消交易。雷曼兄弟（Lehman Brothers）违约时，信贷风险在全球范围内迅速扩大，造成了导致大萧条的金融危机。

操作风险

操作风险是由于内部流程，系统或程序故障而造成财务损失的风险。这些故障通常是由人为的偶然错误或故意的欺诈行为引起的。

为了降低运营风险，每家公司都应进行定期的安全审核，并采用可靠的程序和有效的内部管理。

发生了许多管理不善的员工事件，他们设法用公司的资金进行未经授权的交易。这种活动通常被称为流氓交易，它在全球范围内造成了巨大的财务损失，尤其是在银行业内部。

运营故障也可能是由间接影响公司运营的外部事件引起的，例如地震，雷暴和其他自然灾害。

合规风险

合规风险与当公司或机构不遵守各自管辖区的法律和法规时可能造成的损失有关。为了避免此类风险，许多公司采用了特定的程序，例如反洗钱（AML）和了解您的客户（KYC）。

如果服务提供商或公司不符合规定，则它们可能会被关闭或面临严厉的处罚。许多投资公司和银行由于合规性失败（例如，未持有有效许可证而经营）而面临诉讼和制裁。内幕交易和腐败也是合规风险的常见例子。

系统性风险

系统性风险与特定事件在特定市场或行业中引发不利影响的可能性有关。例如，雷曼兄弟（Lehman Brothers）在2008年的倒闭引发了美国的严重金融危机，最终影响了许多其他国家。

属于同一行业的公司之间的密切相关性证明了系统性风险。如果雷曼兄弟（Lehman Brothers）公司不那么参与整个美国金融体系，那么其破产的影响将小得多。

记住系统性风险这一概念的一种简单方法是，想象一下多米诺骨牌效应，其中一块首先掉落，导致其他部分掉落。

值得注意的是，在2008年金融危机之后，贵金属行业实现了显着增长。因此，多元化是减轻系统风险的一种方法。

系统性与系统性风险

不应将系统性风险与系统性风险或总体风险相混淆。后者更难定义，并且涉及范围更广的风险-不仅是财务风险。

系统性风险可能与许多经济和社会政治因素有关，例如通货膨胀，利率，战争，自然灾害以及政府的重大政策变化。

本质上，系统风险涉及在多个领域影响一个国家或社会的事件。这可能包括农业，建筑，采矿，制造业，金融等行业。因此，虽然可以通过组合低关联资产来减轻系统性风险，但不能通过投资组合多元化来减轻系统性风险。

总结思想

在这里，我们讨论了许多金融风险中的一些，包括投资，运营，合规性和系统性风险。在投资风险组中，我们介绍了市场风险，流动性风险和信用风险的概念。

对于金融市场，几乎不可能完全规避风险。交易者或投资者可以做的最好的事情就是以某种方式减轻或控制这些风险。因此，了解一些主要的金融风险类型是朝着制定有效的风险管理策略迈出的良好的第一步。